Льгота долгосрочного владения: как работают ЛДВ и принцип FIFO

Представим, что инвестор несколько лет покупал акции одной компании:

• 100 акций в январе 2022 года;
• еще 100 акций в январе 2024 года.

В феврале 2026 года он решил продать 150 акций.

В брокерском приложении все 200 бумаг могут отображаться одной строкой с общей средней ценой. Но для налогового учета это по-прежнему две разные партии с разными датами покупки.

При продаже инвестор не может просто сказать: «Сначала продайте новые акции, а старые оставьте ради налоговой льготы».

Для расчета используется принцип FIFO: первыми считаются проданными бумаги, которые были приобретены раньше.

Поэтому в нашем примере проданными будут считаться:

• все 100 акций 2022 года;
• 50 акций из партии 2024 года.

Первая часть продажи может попасть под льготу долгосрочного владения, а вторая — еще нет.

Что такое льгота долгосрочного владения

Льгота долгосрочного владения, или ЛДВ, — это инвестиционный налоговый вычет по статье 219.1 Налогового кодекса.

Он позволяет уменьшить облагаемый НДФЛ положительный финансовый результат от продажи или погашения определенных ценных бумаг, если они непрерывно находились в собственности инвестора дольше трех лет.

Льгота применяется именно к прибыли:

Прибыль = доход от продажи − подтвержденные расходы на приобретение и проведение операции

Это не освобождение всей суммы, полученной от продажи.

Если инвестор купил акции за 1 млн рублей, а продал за 1,4 млн рублей, потенциальная налоговая база составляет 400 тыс. рублей. Именно эта прибыль может быть уменьшена за счет ЛДВ.

ФНС указывает, что вычет предоставляется по ценным бумагам, находившимся в собственности более трех лет, а срок владения определяется по методу FIFO.

Какие условия нужно выполнить

Для стандартной трехлетней ЛДВ одновременно должны выполняться несколько условий.

Бумага находилась в собственности дольше трех лет

Формулировка закона — более трех лет, а не просто три календарных года.

Поэтому не стоит продавать актив в дату, которая только кажется трехлетней годовщиной. Перед сделкой полезно проверить дату приобретения и возникновения права собственности в брокерском отчете.

Бумага была приобретена после 1 января 2014 года

Право на этот инвестиционный вычет применяется к доходам от продажи ценных бумаг, приобретенных после 1 января 2014 года.

Инструмент входит в установленный перечень

По действующим в 2026 году правилам вычет может распространяться, в частности, на:

• государственные ценные бумаги Российской Федерации;
• бумаги субъектов РФ и муниципальные бумаги;
• ценные бумаги российских организаций;
• паи фондов под управлением российских управляющих компаний;
• при соблюдении условий — бумаги организаций из государств ЕАЭС.

На момент продажи бумаги должны соответствовать требованиям НК РФ к обращающимся на организованном рынке ценным бумагам.

Иностранные бумаги компаний, зарегистрированных за пределами ЕАЭС, под стандартный вычет по статье 219.1 в текущей редакции не попадают. Для конкретного инструмента условия лучше проверять отдельно.

Бумага не учитывалась на ИИС

ЛДВ по статье 219.1 не применяется, если ценные бумаги учитывались на индивидуальном инвестиционном счете на дату продажи или ранее.

Это означает, что простой перевод бумаги с ИИС на обычный брокерский счет не обязательно открывает право на стандартную трехлетнюю ЛДВ.

Владение было непрерывным

Если инвестор продал бумагу, а затем купил ее заново, срок для новой партии начинается заново.

Сам по себе новый докуп не обнуляет срок владения уже существующей старой партией. У каждой покупки сохраняется собственная дата.

Какой размер прибыли освобождается от налога

ЛДВ имеет лимит.

Предельный размер вычета за налоговый период рассчитывается так:

Предельный вычет = коэффициент Кцб × 3 000 000 рублей

Если все проданные льготные бумаги находились в собственности одинаковое количество полных лет, коэффициент равен этому количеству лет.

Например:

Это лимит освобождаемой прибыли, а не оборота и не суммы продажи.

Допустим, бумага находилась в собственности четыре полных года:

• стоимость покупки — 2 млн рублей;
• стоимость продажи — 8 млн рублей;
• положительный финансовый результат — 6 млн рублей;
• предел ЛДВ — 12 млн рублей.

Вся прибыль в 6 млн рублей помещается в лимит.

Другой пример:

• стоимость покупки — 2 млн рублей;
• стоимость продажи — 17 млн рублей;
• прибыль — 15 млн рублей;
• предел ЛДВ за четыре года — 12 млн рублей.

Вычет сможет закрыть 12 млн рублей. Оставшиеся 3 млн рублей войдут в налоговую базу и будут облагаться по действующим ставкам.

Предел определяется на весь налоговый период, а не отдельно на каждую сделку, бумагу или брокерский счет. Правила расчета лимита и коэффициента установлены пунктом 2 статьи 219.1 НК РФ.

Что означает FIFO

FIFO расшифровывается как First In, First Out:

Первым поступил — первым выбыл.

Если инвестор покупал один и тот же выпуск ценной бумаги несколько раз, при продаже сначала списывается самая ранняя покупка. Затем следующая по времени и так далее.

FIFO используется сразу для двух целей:

1. определить стоимость приобретения проданных бумаг;
2. определить срок владения каждой проданной партией.

Налоговый кодекс прямо устанавливает, что расходы при продаже признаются по стоимости первых по времени приобретений. Для ЛДВ срок владения также рассчитывается по FIFO.

Подробный пример с двумя покупками

Предположим, инвестор совершил две покупки одной акции.

Первая партия

• дата: 10 января 2022 года;
• количество: 100 акций;
• цена: 100 рублей;
• общая стоимость: 10 000 рублей.

Вторая партия

• дата: 10 января 2024 года;
• количество: 100 акций;
• цена: 180 рублей;
• общая стоимость: 18 000 рублей.

15 февраля 2026 года инвестор продает 150 акций по 250 рублей.

Общий доход от продажи:

150 × 250 = 37 500 рублей

По FIFO проданными считаются:

• 100 акций первой партии;
• 50 акций второй партии.

Расходы на приобретение:

100 × 100 + 50 × 180 = 19 000 рублей

Общий финансовый результат:

37 500 − 19 000 = 18 500 рублей

Теперь разделим результат между партиями.

Старая партия

• доход: 100 × 250 = 25 000 рублей;
• расходы: 10 000 рублей;
• прибыль: 15 000 рублей;
• срок владения: более четырех лет.

При соблюдении остальных условий прибыль в 15 000 рублей может попасть под ЛДВ.

Новая партия

• доход: 50 × 250 = 12 500 рублей;
• расходы: 50 × 180 = 9 000 рублей;
• прибыль: 3 500 рублей;
• срок владения: чуть больше двух лет.

Эта прибыль под трехлетнюю ЛДВ еще не попадает.

В итоге из общей прибыли 18 500 рублей льгота потенциально применяется только к 15 000 рублей.

Средняя цена не отменяет FIFO

Брокерское приложение часто показывает среднюю цену позиции.

В нашем примере инвестор потратил:

10 000 + 18 000 = 28 000 рублей

На 200 акций средняя цена равна:

28 000 / 200 = 140 рублей

Но при продаже 150 акций налоговые расходы не будут автоматически рассчитаны как:

150 × 140 = 21 000 рублей

По FIFO расходы составят 19 000 рублей, потому что сначала выбывает более дешевая старая партия.

Средняя цена удобна для оценки всей позиции, но она не дает инвестору права выбрать, какую именно налоговую партию считать проданной.

Из-за этого прибыль, отображаемая в интерфейсе, может отличаться от финансового результата, который брокер использует для НДФЛ.

Что происходит при частичной продаже

Допустим, инвестор купил:

• 100 акций в 2022 году;
• 100 акций в 2024 году;
• 100 акций в 2026 году.

Если он продает 60 акций, все они считаются взятыми из партии 2022 года.

После сделки остается:

• 40 акций 2022 года;
• 100 акций 2024 года;
• 100 акций 2026 года.

Если затем продать еще 70 акций, по FIFO выбывают:

• оставшиеся 40 акций 2022 года;
• 30 акций 2024 года.

Даты оставшихся бумаг не усредняются и не меняются.

Новая покупка не обнуляет срок старых бумаг

Инвестор может держать акции четыре года, а затем докупить еще одну партию непосредственно перед продажей.

Срок старых акций не начнется заново.

Но объем продажи имеет значение.

Если старых льготных акций 100, а инвестор продает 80, по FIFO выбывают только старые бумаги.

Если он продает 150, продажа затронет:

• все 100 старых акций;
• еще 50 недавно купленных.

На старую часть может распространяться ЛДВ, а на новую — нет.

Поэтому перед крупной продажей недостаточно посмотреть только на дату самой первой покупки. Нужно знать количество бумаг в каждой партии.

Если сроки владения различаются

Инвестор может в течение одного года продать несколько льготных партий, которые находились в собственности разное количество полных лет.

В этом случае коэффициент Кцб рассчитывается как средневзвешенный срок владения. Веса определяются доходами от реализации прибыльных бумаг соответствующего срока.

Упрощенная формула:

Кцб = сумма произведений дохода от продажи на полный срок владения / общий доход от продажи льготных прибыльных бумаг

Например:

• бумаги на 600 000 рублей проданы после четырех полных лет владения;
• бумаги на 400 000 рублей — после шести полных лет;
• обе партии проданы с прибылью.

Коэффициент:

(600 000 × 4 + 400 000 × 6) / 1 000 000 = 4,8

Предельный вычет:

4,8 × 3 000 000 = 14 400 000 рублей

Коэффициент не обязан быть целым числом.

В обычном частном портфеле фактическая прибыль часто значительно меньше предельного размера. Но при продаже крупной позиции расчет Кцб становится важным.

Как FIFO влияет на ребалансировку

Представим, что доля одной акции заметно превысила цель и инвестор хочет продать часть позиции.

С точки зрения стратегии операция проста: уменьшить количество бумаг на 150 штук.

С налоговой точки зрения результат зависит от истории покупок:

• сколько старых партий осталось;
• какая у них стоимость приобретения;
• какие партии уже подходят под ЛДВ;
• затронет ли объем продажи более новые бумаги;
• какая прибыль возникнет по каждой партии.

Иногда продажа 90 акций полностью попадает под ЛДВ, а продажа 110 акций уже затрагивает свежий докуп и создает налогооблагаемую прибыль.

Это не означает, что налог всегда должен блокировать ребалансировку. Но налоговые последствия полезно оценивать до сделки, а не после удержания НДФЛ.

ЛДВ не делает убыточную продажу выгоднее

Вычет применяется к положительному финансовому результату.

Если бумага продана с убытком, НДФЛ по этой операции и без ЛДВ не возникает.

Сам убыток может учитываться при расчете налоговой базы и, при соблюдении условий, переноситься на следующие периоды. Но это уже отдельный налоговый механизм.

ЛДВ не превращает убыток в возврат налога и не добавляет к нему дополнительную выгоду.

Что ЛДВ не освобождает от налога

Стандартная льгота долгосрочного владения не распространяется автоматически на все доходы, связанные с бумагой.

Она не освобождает:

• дивиденды;
• купонный доход сам по себе;
• проценты по денежному остатку;
• прибыль от фьючерсов и опционов;
• доход от криптоактивов;
• прибыль по неподходящим под условия ценным бумагам;
• прибыль по партиям, не достигшим минимального срока.

Вычет относится к положительному финансовому результату от реализации или погашения подходящих ценных бумаг.

Как получить льготу через брокера

Вычет может предоставить налоговый агент при расчете и удержании НДФЛ.

Обычно инвестору нужно подать брокеру заявление по его форме. Брокер самостоятельно рассчитывает размер доступного вычета и предоставляет клиенту расчет.

Конкретный порядок и сроки подачи заявления зависят от брокера.

Если льгота не была применена налоговым агентом, ее можно заявить через декларацию 3-НДФЛ. Потребуются документы, подтверждающие даты приобретения, срок владения, расходы и финансовый результат. ФНС прямо указывает на возможность получить вычет через налогового агента либо посредством декларации.

Если брокеров несколько

Лимит ЛДВ является общим за налоговый период.

Если несколько налоговых агентов предоставили вычет и суммарная величина превысила разрешенный предел, инвестор обязан представить декларацию и доплатить налог.

При переводе бумаг между брокерами особенно важно сохранить:

• отчеты о первоначальной покупке;
• дату приобретения;
• количество;
• стоимость;
• комиссии;
• документы о переводе.

Без полной истории новый налоговый агент может не располагать данными, необходимыми для корректного расчета срока и расходов.

С 1 января 2027 года в правилах FIFO вступает в силу уточнение об учете по соответствующему договору брокерского обслуживания. Поэтому раздел о нескольких счетах нужно будет актуализировать после начала применения новой редакции НК РФ.

Особые корпоративные события

Обмен паев, конвертация акций, получение замещающих облигаций, автоматическая конвертация депозитарных расписок и реорганизация компании могут влиять на дату и стоимость приобретения особым образом.

В некоторых случаях срок владения исходным инструментом продолжается и после преобразования. В других ситуациях требуется отдельное подтверждение расходов или специальный расчет.

Такие операции нельзя надежно оценить только по первой дате, показанной в брокерском приложении. Для них нужно проверять конкретную норму НК РФ и документы брокера.

Частые ошибки

Считать три года от первой покупки для всей позиции

У каждой партии собственная дата. Старые бумаги могут уже подходить под ЛДВ, а новые — еще нет.

Полагаться только на среднюю цену

Средняя цена всей позиции и расходы по FIFO могут различаться.

Считать, что можно выбрать продаваемую партию

По общему правилу налоговый учет идет от самых ранних приобретений.

Путать сумму продажи и прибыль

Лимит вычета применяется к положительному финансовому результату, а не ко всему обороту.

Считать лимит отдельно по каждой сделке

Предельный размер определяется за налоговый период в целом.

Забыть про ИИС

Если бумага учитывалась на ИИС, стандартная ЛДВ по статье 219.1 к ней не применяется.

Считать дивиденды частью ЛДВ

Дивиденды облагаются отдельно и не освобождаются только из-за длительного владения акцией.

Продать бумагу ровно в трехлетнюю годовщину

Закон требует владения более трех лет. Перед продажей лучше проверить расчет срока у брокера.

ЛДВ и Rebalio

Rebalio помогает увидеть отклонение актива от целевой доли и рассчитать количество бумаг для возможной продажи.

Но размер стратегической рекомендации и налоговый результат — разные расчеты.

Перед подтверждением продажи инвестору нужно отдельно проверить:

• партии приобретения;
• правило FIFO;
• срок владения;
• возможность применения ЛДВ;
• ожидаемую налоговую базу.

Rebalio не должен восприниматься как замена брокерскому налоговому отчету или индивидуальной налоговой консультации.

Короткие ответы

Если я докупил акцию, срок старой партии начинается заново?

Нет. У старой и новой партий сохраняются разные даты покупки.

Можно ли при продаже выбрать самые новые акции?

По общему налоговому правилу нет. Сначала считаются проданными наиболее ранние приобретения.

Средняя цена в приложении используется для налога?

Не обязательно. Для расходов при продаже применяется FIFO.

Если я держал часть акций четыре года, а часть один год?

ЛДВ может применяться только к старой части, которая считается проданной по FIFO.

Какой лимит после трех лет?

Если выполнено условие владения более трех лет и полный срок составляет три года, предельный вычет обычно равен 9 млн рублей положительного финансового результата.

Лимит 9 млн рублей — это сумма продажи?

Нет. Это максимальная прибыль, которую можно закрыть вычетом при соответствующем коэффициенте.

ЛДВ применяется автоматически?

Порядок зависит от брокера. Вычет может быть предоставлен налоговым агентом по заявлению либо заявлен через 3-НДФЛ.

ЛДВ действует на дивиденды?

Нет. Она относится к положительному финансовому результату от продажи или погашения подходящих ценных бумаг.

Можно ли использовать ЛДВ по бумаге, переведенной с ИИС?

По текущей редакции статьи 219.1 вычет не применяется, если бумага учитывалась на ИИС на дату продажи или ранее.

Главное

Льгота долгосрочного владения позволяет уменьшить НДФЛ с прибыли от продажи подходящих ценных бумаг, если они находились в собственности дольше трех лет.

Но при регулярных покупках важно помнить о FIFO:

1. Первыми считаются проданными самые старые бумаги.
2. Их стоимость приобретения используется первой при расчете расходов.
3. Каждая партия имеет собственный срок владения.
4. Средняя цена позиции не заменяет налоговый учет партий.
5. Продажа может одновременно включать льготные и еще не льготные бумаги.
6. Лимит вычета зависит от полного срока владения и применяется за налоговый период.
7. Дивиденды и купоны стандартной ЛДВ не освобождаются.
8. Перед крупной продажей стоит получить расчет брокера и проверить историю приобретений.

ЛДВ поощряет долгосрочное владение, но не отменяет необходимость вести историю операций. Одна строка в портфеле может скрывать несколько налоговых партий с разной стоимостью, сроком и итоговым НДФЛ.

Материал актуален на 22 сентября 2026 года. Не ИИР и не индивидуальная налоговая консультация.